Dorothy und Onkel Henry segeln nach Australien. Als Dorothy aufwacht, kann sie Onkel Henry nicht in der Kabine finden und beschließt, an Deck zu gehen. Tatsächlich schlief Onkel Henry und bedeckte sich mit dem Kopf, aber Dorothy bemerkte ihn nicht. Auf dem Deck angekommen, greift das Mädchen nach den Riegeln eines großen Hühnerstalles, um nicht über Bord zu fallen, aber ein weiterer Windstoß weht auf, und der Hühnerstall ist mit Dorothy im Wasser. Der Deckel des Hühnerstalles fliegt ab, die Hühner und Hähne ertrinken, aber Dorothy, die sich fest an den Stangen festhält, schwimmt auf dem Hühnerstallfloß, wo immer es ist. Der Sturm lässt nach und Dorothy, die sich in einer Ecke niederlässt, schläft ein.
Am Morgen aufgewacht, stellt das Mädchen fest, dass sie nicht allein auf dem Floß ist. In der Nähe ein gelbes Huhn, das gerade ungeschickt fröhlich ein Ei gelegt hat. Sie weiß, wie man spricht und informiert Dorothy, dass sie Bill heißt, aber das Mädchen benennt ihre Billina um und glaubt, dass ein solcher Name eher zu einem Huhn passt.
Bald landete das Floß, Dorothy und Billina landeten. Sie finden die Höhle und darin die mechanische Person Tik-Tok, die mit einem Schlüssel beginnt und weiß, wie man sich bewegt und spricht. Tick-Tok informiert Dorothy und Billina darüber, dass sie im Land Ev angekommen sind. König Ewoldo, der hier regierte, verkaufte einmal in einem Anfall von Wut seine Frau und zehn Kinder an den König der Zwerge, der sie mit Hilfe von Hexenzaubern zu Schmuckstücken für seinen unterirdischen Palast machte. Dann, als er seine Tat bereute, begann Ewoldo den Zwergenkönig zu bitten, seine Familie zu ihm zurückzugeben, aber er wurde stur, und dann warf sich der unglückliche Ewoldo von einer Klippe ins Meer und ertrank.
Jetzt lebt im königlichen Palast die Nichte des Königs, Prinzessin Langwider. Staatsangelegenheiten interessieren sie nicht. Tag für Tag dreht sie sich vor einem Spiegel um und probiert den einen oder anderen Kopf an, von dem sie zweiunddreißig Stücke hat. Als Dorothy im Palast ankommt, fordert die Prinzessin das Mädchen auf, ihr den Kopf gegen Kopf Nummer 26 zu geben. Dorothy weigert sich und die wütende Prinzessin sperrt sie ein.
Aber Dorothy hat dort nicht lange gelitten. Gerade zu dieser Zeit beschloss Prinzessin Ozma, die junge Herrscherin von Oz, die königliche Eva-Familie aus der Unterwelt zu retten. Ozma wird von der Vogelscheuche, dem Ironman, dem Feigen Löwen, dem hungrigen Tiger sowie einer Armee von 26 Offizieren und einem Soldaten begleitet. Sie befreien Dorothy und setzen die Kampagne gemeinsam fort.
Sie finden ihren Weg in die Unterwelt, aber der Zwergenkönig weigert sich, die Gefangenen zu befreien. Er hat keine Angst vor der Macht von Ozma, denn er selbst kann sehr gut beschwören, und seine Armee ist zahlreich und hervorragend bewaffnet. Der unterirdische Monarch lädt sie jedoch ein, ein Spiel zu spielen. Jedes Expeditionsmitglied erhält das Recht zu erraten, was genau aus der Königin des Landes Ev und ihren Kindern geworden ist. Wer nicht einmal errät, verwandelt sich in eine Dekoration im Palast, und der nächste bekommt noch einen Versuch. Allmählich werden alle Mitglieder der Expedition zu Schmuckstücken, die die Sammlung des Königs der Zwerge auffüllen. Nur Dorothy gelingt es versehentlich, einmal zu raten, nachdem sie den kleinen Prinzen wiederbelebt hat. Dies bewahrt sie davor, eine Dekoration zu werden, rettet aber nicht den Rest. Aber dann macht sich Billin an die Arbeit. Sie versteckt sich unter dem Thron, hört das Gespräch des Königs mit dem Zwergenverwalter mit und findet heraus, was der Monarch aus seinen ungebetenen Gästen gemacht hat. Sie verlangt, dass sie ihr Glück in einem "Ratespiel" versuchen darf, und der König will nicht hören, aber es stellt sich heraus, dass er eine Schwachstelle hat. Er hat schreckliche Angst vor Eiern, und Billina hat gerade so etwas unter dem Thron abgerissen. Erst als er Chicken die Erlaubnis gibt zu raten, entfernt die Vogelscheuche das Ei und versteckt sich in der Tasche seines Mantels, wo er bereits eines hat, das Billina auf dem Weg hingelegt hat. Natürlich erweckt das gelbe Huhn alle zum Leben, mit Ausnahme des Holzfällers.
Der Zwergenkönig will jedoch nicht so leicht nachgeben. Er droht Ozma und ihren Freunden mit schrecklichen Strafen, aber hier wirft die Vogelscheuche Billinas Eier in ihn. Freunde nutzen die Panik und nehmen dem König seinen magischen Gürtel ab, um ihn seiner Hauptstärke zu berauben. Aber selbst unter der Drohung, sich in ein Ei zu verwandeln, ist der König nicht in der Lage, den Holzfäller aufzuspüren, und nach ihm zu urteilen, lügt er nicht.
Mit einer Mischung aus Freude und Trauer beginnen Ozma und ihre Gefährten ihre Rückreise. Der König schickt ihnen verzweifelt eine Armee seiner Gefährten zur Verfolgung, aber der Magische Gürtel verwandelt die Front in Eier, und die Armee flieht entsetzt.
Auf dem Rückweg bemerkt die aufschlussreiche Billina, dass der kleine Prinz, befreit von Dorothy, irgendwo eine kleine Eisenpfeife herausholte. Es stellt sich heraus, dass er es langsam im unterirdischen Palast ausgeliehen hat, und diese Pfeife ist nichts weiter als ein verzauberter Eisenholzfäller. Der magische Gürtel kehrt zu seinem früheren Aussehen zurück, und jetzt überschattet nichts die allgemeine Freude.
Das Land Ev hat einen neuen König - den älteren Prinzen Evardo. Dann kehren Ozma und seine Freunde in die Smaragdstadt zurück. Dorothy freut sich, den Palast ihrer neuen Freundin Ozma zu besuchen, doch eines Tages bemerkt sie in einem der Räume der jungen Prinzessin ein magisches Bild, das alles zeigt, was auf der Welt geschieht. Dorothy bittet Onkel Henry, sie in Australien zu zeigen, und als er sein erschöpftes, aufgeregtes Gesicht sieht, bittet er Ozma, sie schnell zu ihm zu bringen. Der Magic Belt hier ist praktisch. Onkel Henry freut sich, Dorothy gesund und munter zu sehen. Vor dem Abschied waren sich Ozma und Dorothy jedoch einig, dass die junge Prinzessin samstags das Bild von Dorothy auf dem Bild aufrufen würde, und wenn sie ein bedingtes Zeichen gab, würde sie sich sofort in Oz wiederfinden.